Медвежий рынок в отличие от интуитивно понятного бычьего для многих, особенно начинающих, инвесторов - большая загадка. Как можно заработать, когда все вокруг дешевеет? Что ж давайте разберемся в этом вопросе и постараемся понять суть этого явления.
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок - это падение рынка на 20 и более процентов, обусловленное фундаментальными факторами. Медвежий рынок часто совпадает с ослаблением экономики, массовой ликвидацией ценных бумаг, широко распространенными страхами и пессимизмом инвесторов. Короче говоря, как Вы уже догадались медвежий рынок - полная противоположность бычьему.
Как долго длится медвежий рынок?
Согласно данным CFRA по S&P 500, с 1940-х годов по настоящее время у нас было примерно 12 медвежьих рынков, не считая текущих рыночных условий. Самые короткие медведи на фондовом рынке длились около трех месяцев в 1987 и 1990 годах. Самые длинные медведи просуществовали три года, с 1946 по 1949 годы. Принимая во внимание все 12 прошлых медвежьих рынков, средняя продолжительность “падения” длилась около 14 месяцев.
Насколько сильно бьет медведь?
Наименьшая потеря медвежьего рынка произошла в 1990 году, когда индекс S&P 500 потерял около 20%. Самый серьезный случай произошел во время финансового кризиса 2007–2009 годов. Тогда индекс S&P 500 потерял примерно 59% своей стоимости за 27-месячный период. Что касается среднего значения, то медвежьи рынки в прошлом показали падение примерно в 34%. Тем не менее имейте в виду, что любой конкретный медвежий спад может быть меньше или больше среднего.
Может ли медведь свести на нет все мои доходы на бычьем рынке?
Конечно, невозможно предсказать исход каждого рыночного цикла. Правда менее, основываясь на предыдущих периодах, мы можем с уверенностью сказать, что бычий рынок длиться дольше и приносит больше денег, чем вы теряете при ударах медведей.
Тем не менее Вы не застрахованы от критических ошибок, которые серьезно ударят по Вашему портфелю и не дадут активно инвестировать, когда динамика пойдет вверх.
Как правильно инвестировать в медвежий рынок?
Так как же инвестировать в медвежий рынок? Вот основные советы, которые стоит принять во внимание.
Самый очевидный из них - не кладите яйца в одну корзину. Постарайтесь как можно больше диверсифицировать риски, особенно учитывая то, что Вы никогда не узнаете - находитесь ли Вы в начале, в середине или в конце медвежьего рынка. Инвестирование - это обдуманный риск, а не ставка на удачную руку.
Создавайте портфель небольшими порциями за раз. Предположим, вы решили, что текущее падение рынка предполагает, что мы находимся в медвежьей фазе, а не просто в состоянии коррекции. Допустим, Вы хотите начать скупать акции сильных компаний со скидкой. При этом, Вы не знаете, как долго продлится медвежий рынок.
Именно поэтому, стоит вместо того, чтобы идти ва-банк сразу, подумать о покупке небольшими порциями за раз. Эта стратегия называется усреднением стоимости в долларах. Предположим Вы купили акции за 100 долларов, потом за 90, затем за 80, а после этого рынок пошел вверх и цена за акцию достигла 120 долларов.
Если бы Вы инвестировали все свои средства во время начала медвежьего рынка, то на первых двух этапах потеряли бы по 20 долларов за бумагу, а по окончанию, заработали бы столько же. И наоборот, используя стратегию постепенного инвестирования, Вы в среднем потеряли бы всего по 10 долларов на первых двух фазах и заработали в итоге по 30 за акцию.
