Индексы волатильности предоставляют трейдерам опционами четкое представление о предполагаемых движениях на рынке. Эти индексы, иногда называемые «индексами страха», рассчитываются на основе цен опционов и отражают прогнозы рынка относительно волатильности. Высокий индекс означает неопределенность и резкие колебания цен, тогда как низкий индекс указывает на спокойные условия и незначительные изменения.
Этот гид описывает ключевые индексы волатильности, которые важны как для основных фондовых индексов, так и для отдельных акций, помогая трейдерам управлять рисками и принимать более обоснованные решения.
Что такое индексы волатильности?
Индексы волатильности измеряют предполагаемую волатильность рынка на определённый период. Обычно они рассчитываются на основе ценообразования опционов на базовый актив или рынок.
Ключевые характеристики индексов волатильности:
- Прогнозы рынка: Эти индексы отражают ожидания рынка относительно будущих изменений цен, исходя из цен опционов.
- Индикатор риска: Более высокие значения указывают на усиление неопределенности и возможные резкие колебания; низкие значения свидетельствуют о стабильности на рынке.
- Практическое применение: Трейдеры используют индексы волатильности для хеджирования рисков или спекуляций на движениях рынка.
- Основа расчета: Обычно вычисляются на основе цен опционов, как, например, широко известный индекс VIX, отслеживающий волатильность индекса S&P 500.
- Покрытие различных рынков: Эти индексы доступны для различных классов активов, включая акции, сырьевые товары и валюты.
Пример: VIX — индекс волатильности для S&P 500
Индекс VIX отслеживает предполагаемую волатильность S&P 500 на основе опционов с истечением через 30 дней. Когда значения VIX высоки, это обычно сигнализирует о нестабильности на рынке, тогда как более низкие значения указывают на стабильность. Будучи барометром рыночных настроений, индекс VIX внимательно отслеживается трейдерами. Хотя он не подлежит непосредственной торговле, трейдеры могут использовать фьючерсы и опционы, привязанные к VIX.
Основные индексы волатильности для фондовых рынков
Индексы волатильности существуют для каждого основного фондового индекса в мире. Вот несколько ключевых:
- VXN (Nasdaq 100): Отражает предполагаемую волатильность компаний Nasdaq 100, особенно технологических акций.
- RVX (Russell 2000): Фокусируется на акциях малой капитализации в Russell 2000.
- VXD (DJIA): Отслеживает ожидания волатильности для индекса Dow Jones Industrial Average.
- VDAX New (DAX): Измеряет предполагаемую волатильность основного фондового индекса Германии — DAX.
- VSTOXX (EuroStoxx 50): Отслеживает волатильность для EuroStoxx 50, крупнейших компаний еврозоны.
- VXEWZ (Бразилия): Измеряет волатильность ведущих компаний Бразилии.
- VXEEM (развивающиеся рынки): Отслеживает предполагаемую волатильность на развивающихся рынках.
Индексы волатильности для отдельных акций
Трейдеры могут также отслеживать индексы волатильности, специфичные для отдельных акций. Эти индексы измеряют настроения рынка и предполагаемые колебания цен:
- VXAZN: Amazon
- VXAPL: Apple
- VXGS: Goldman Sachs
- VXGOG: Google
- VXIBM: IBM
Индексы волатильности для сырьевых товаров
Индексы волатильности также применимы к сырьевым товарам, предоставляя ценную информацию о настроениях рынка по таким активам, как золото, нефть и серебро:
- EVZ (Индекс волатильности евровалюты): Отслеживает курс евро по отношению к доллару США.
- GVZ (Индекс волатильности золота): Измеряет волатильность цен на золото.
- VXGDX (Индекс волатильности ETF золотодобытчиков): Отслеживает волатильность акций компаний золотодобывающей отрасли.
- VXSLV (Индекс волатильности серебра): Измеряет предполагаемые колебания цен на серебро.
- OVX (Индекс волатильности нефти): Отслеживает 30-дневную волатильность цен на сырую нефть.
- VXTLT (Индекс волатильности казначейских облигаций): Измеряет волатильность долгосрочных государственных облигаций.
Заключение — роль индексов волатильности для трейдеров
Индексы волатильности являются незаменимыми инструментами для трейдеров, позволяя измерять рыночные ожидания по изменению цен. Рассчитываемые на основе цен опционов, эти индексы сигнализируют об уровне риска и помогают трейдерам планировать стратегии хеджирования или спекуляций. Высокие индексы указывают на более высокий риск и переменчивость цен, в то время как низкие индексы говорят о стабильности на рынке.
