За последнее время главный герой фильма “Игра на понижение” стал настоящей “рок-звездой” инвестирования. Хотя, честно говоря, он и раньше имел этот статус, но сейчас он все чаще и чаще его подтверждает. Заработав огромные деньги на кризисе доткомов, а затем на глобальном крахе мировой банковской системы, он стал кумиром многих, поэтому не удивительно, что на любое его действие многие инвесторы откликаются бурным вниманием. Не остались в стороне и мы, поэтому в сегодняшнем материале разбираем что же натворил метр и оцениваем его действия.
Что произошло?
После громкого заявления о том, что Тесла рухнет и последующей покупки ценных бумаг, по которым он получит прибыль в случае, если акции компании действительно здорово упадут, Майкл Бьюрри продолжает отыскивать ненадежные активы. Среди них неожиданно для многих оказались долгосрочные казначейские облигации Соединенных Штатов Америки.
И хотя Бьюрри не в первый раз играет против экономики Штатов, делая это даже тогда, когда его все считают идиотом, в этот раз все действительно может приобрести подобные обороты. Это подтверждают и другие авторитетные эксперты из крупных банковских организаций, которые занимаются инвестированием.
Как он это сделал?
На самом деле все намного проще, чем кажется изначально. Поскольку долгосрочные казначейские облигации США - это актив, который часто является основным для множества разнообразных фондов. Для того, чтобы выиграть в случае падения этого актива достаточно поставить на падение стоимости ценных бумаг фонда, имеющего большую часть портфеля в этих же облигациях.
Грубо говоря, если Вы знаете, что завтра зерно упадет в цене, то абсолютно логичным выводом будет сказать о том, что дешевле будет стоить амбар, наполненный этим же зерном.
Упомянутым выше фондом стал ETF-фонд iShares, в put-опционы которого Бьюрри всего вложил около 300 миллионов долларов, при этом примерно 200 из них он инвестировал в ближайшее время, мотивируя это как раз таки скорейшим падением долгосрочных облигаций.
Есть ли поводы беспокоиться?
Как мы уже упоминали выше Бьюрри - далеко не единственный, кто заявил о том, что долгосрочные облигации США могут упасть, среди сторонников этой позиции также можно выделить специалистов из Морган Стенли, сотрудники компании Citigroup и многие другие.
Но заявления авторитетных экспертов - это далеко не единственное, что может натолкнуть на подобный вывод. Дело в том, что для этого есть абсолютно реальные предпосылки, связанные с федеральной банковской системой. И хотя инвесторы уже давно заявляли о подобном падении, объясняя это тем, что Федеральная резервная система США прекратит закупать активы, но этого не происходило.
Во-первых, потому, что представители ФРС не могли решиться на этот шаг, а во-вторых, потому что не все проблемы из-за которых подобное действие было начато - решены. Сейчас же ситуация кардинально другая и облигации вскоре могут рухнуть на несколько пунктов.
