Сегодня практически каждый знает кто такой Илон Маск благодаря его довольно инновационным высказываниям на злобу дня, футуристичным представлениям о будущем и настоящем, а также, безусловно, легкому духу авантюризма, который он привнес в скучное для обычного обывателя царство инвестирования, акций и фондовых рынков.
Илон Маск, вероятно настоящий герой нашего времени, про которого трудно сказать без доли литературного романтизма, но действительно ли все так радужно? В этом материале мы попытаемся критически разобрать динамику роста одного из детищ Маска - компании Тесла и постараемся ответить на вопрос, что же такое Тесла - финансовый пузырь или самая быстрорастущая компания?
Так все таки пузырь или самая быстрорастущая компания?
Как ни странно ответ на обе части вопроса будет утвердительным, Тесла это одновременно финансовый пузырь и самая быстрорастущая компания. Только вдумайтесь, за 2020 год на фоне довольно серьезного экономического кризиса связанного с пандемией коронавируса рыночная стоимость акций теслы возросла на 720 процентов. Но тут нужно сразу оговориться, проценты - это не абсолютные числа и 100% от 100 долларов будут в два раза меньше чем 10% от 2000 долларов. Казалось бы, это довольно простая истина, но далеко не все, даже опытные инвесторы трезво могут на это смотреть.
Итак, рыночная стоимость и её рост впечатляет, Маск стал вторым богатейшим человеком на земле, в чем подвох? В соотношении рыночной стоимости акций и годовой прибыли компании. Тут стоит немного остановится и понять, зачем изначально нужны акции и что они дают инвесторам. Представьте, Вы купили акции компании А за 100 долларов, годовые выплаты дивидендов составляют 10% от чистой прибыли компании. Предположим, что купив акций на 100 долларов, Вы будете в среднем получать каждый год 5 долларов дивидендов. Соответственно через 20 лет Вы полностью окупите свою покупку и начнете зарабатывать. И это мы посчитали без учета инфляции.
Так работали акции на протяжении всего 20 века и ранее, но что-то поменялось в последние десятилетия и теперь многие компании, в том числе Тесла временно не выплачивают никаких дивидендов. То есть, Тесла вкладывает всю свою прибыль обратно в себя и не делится с вкладчиками, как бы работая в интересах вкладчиков, ведь лучше подождать 10 лет, и, начав получать огромные дивиденды откупить акцию за 3 года их получения, чем 20-30 лет потихоньку получать небольшую прибыль.
Подобная стратегия имеет смысл, ведь 13 лет, чтобы окупить вложение лучше чем 20, но благодаря подобному решению немного ломается сама система, ведь сегодня рынок ценных бумаг очень мобильный и прибыль большинство его участников хотят получать не через 13 лет, а здесь и сейчас. Таким образом гипертрофированно растут спекуляции с акциями, а значит, они довольно быстро перестают быть привязанными к реальным доходам компании. Сегодня рыночная стоимость Теслы равняется примерно тысяче годовых чистых прибылей, то есть, чтобы окупить приобретение всего пакета акций потребуется тысяча лет.
Осознавая это, легко можно предположить, что по аналогии с другими раздутыми пузырями Тесла скоро лопнет, но опять таки, тут есть небольшая оговорка. О несоответствии реальной капитализации Теслы с её рыночной стоимостью говорили ещё 5 лет назад, но за это время Тесла сильно выросла в цене и продав акции в 2016 году, Вы бы упустили огромную прибыль.
Такими же категориями мыслят крупные инвесторы, все понимают, что это пузырь и он вскоре лопнет, но пока этого не случилось на его гипертрофированном росте можно довольно сильно заработать и этим все активно пользуются, приближая неизбежное
Заключение
Так стоит ли вкладывать в акции Тесла? Согласно всем показателям и динамике бурного роста, ответ на этот вопрос будет положительным, но помните, что самое главное при инвестировании в подобное - не передержать.
